【投资理财可靠】十二年大浪淘沙:揭秘“红杉公式”若何穿越周期

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想做时间同伙的人,大部门都市成为时间的敌人,唯有能穿越周期者,才气通过时间的试炼,而穿越周期,既是一种态度,也是一种能力。

97岁的查理·芒格是其中最着名的佼佼者,在几十年的投资生涯中见证和穿越了无数经济周期。不外在最近一次采访中,他眼中“最精彩的投资公司”却不是和“股神”一起治理的伯克希尔哈撒韦,而是选择了另外一家。

“我以为最精彩的投资公司是。这家创投基金用极高的热情去支持最前沿的手艺生长,他们的投资纪录比任何人都好,完善到令人赞叹。”查理·芒格说。

作为此评价的注脚,2020年终,福布斯中国宣布了2020年最佳创投人TOP100榜单,红杉中国的位列第一,这已是他延续三年位列榜首。此榜单红杉中国共有6位上榜,是上榜人数最多的机构,堪称投资界“梦之队”。

若是和另一组数据对比则更有意思,十二年一个循环,将时间回溯至2008年金融危急,福布斯中国昔时首次公布最佳创投人TOP50榜单,现在尚有若干人留在榜上?

谜底是11人,红杉中国的沈南鹏、,启明的、的、经纬的等——这是移动互联网从勃兴到进入下半场的十二年,只有1/5左右的投资人和他们的机构可以完成时代动能的切换。

2021年,商业新地壳进入新运动周期,种种板块碰撞挤压,江河奔流,下陷,低谷隆起,疫情导致的衍生风险和衍生气会都将陆续释放;数字化大转型将周全驱动效率提升、推动深度融合应用、重构组织模式与机制网络、加速赋能升级;工业互联网会实现全价值链的智能化跃迁,开启新万亿盛宴。

时代动能再次切换,谁才气成为赢家?

沈南鹏曾经给出过一个言简意赅的谜底。2020年4月,福布斯宣布了有投资界奥斯卡之称的“全球最佳创投人”榜单,沈南鹏延续三年连任全球第一,当被问到该若何应对经济周期时,他提了三点:Think long(思索久远), dream big(梦想远大), act decisively(行动武断)——This is the way to deal with business cycles.(这是应对商业周期之道)

对这一套“红杉公式”举行拆解,则可以读出其中的味道。思索久远,意味着当多数人对未来还缺乏清晰熟悉时,投资人不能容易否认一件事,也不能容易一定一件事,要通过专业的洞察力,确立自己的底层逻辑,在99%的不确定性中找到99.9%简直定性,并由此为在漆黑森林中试探的创业者提供导航。

梦想远大,则意味着台甫目。判断一个投资人的名目,可以看它有没有将自己的投资酿成价值缔造的支点,支持辅助所投公司真正的发生质的改变?有没有行使自己的资源与资源,改变了一个行业名目?有没有行使自己的投资,形成一个更好的生态,让这个天下变得更美妙。

行动武断,与有耐心并不矛盾。外行会强调资源的“赌性”,以为高收益一定对应高风险,但真正的投资能手明白,风险、收益、平安界线是永远的课题。伶俐的投资者,往往会在控制风险的基础上,充实调动卓越创业者一样的狼性,迅速行动,咬紧目的,也由于此,才缔造出可匹敌甚至逾越美国的移动互联网时代。

这是三位一体的心法,不能支解

2011年,移动互联网尚处在“前的漆黑”,红杉约请了十几位互联网创业者在北京举行了一场闭门讨论。现场播放的PPT上只有四个单词,也是这场聚会的主题——move fast to mobile(快速转向移动端)。这一年,iPhone 4s刚刚问世,但称霸全球手机销量十几年的诺基亚依然如日中天;中国手机触网的用户规模已经突破4亿,但每10个移动互联网用户中,只有不到4人使用的是智能手机。就在这样的形势下,红杉断定移动互联网将是改变中国整个科技产业的杀手锏。

这个论断也给一位叫王兴的延续创业者吃了放心丸。2010年,他确立了一家叫美团的团购网站,上线不到一周就拿到了红杉的独家A轮投资。很快,美团成为市场上最早自动开发移动端的团购网站之一。流通的生意支付体验迅速为美团在竞争中确立了壁垒,并在最难打的战场上冲出重围,脱颖而出。

现在,美团已经成为中国市值前三的新经济巨头。而这十年来,红杉不仅加持了美团的每一轮融资,而且在多个艰难时刻饰演了“要害先生”的角色,至今没有出售过一股美团的股票。

“红杉公式”也塑造了这家机构“按图索骥”的投资气概。红杉中国确立第5年的时刻,合资人周逵在实战中绘制了一套详实的产业拼图:真正的行业逻辑和产业脉络是什么?哪些要害手艺的突破和市场需求的泛起会形成新的时机节点?哪些公司会在产业链条上带来新的联动关系,形成新的趋势?在这张像藤蔓生长的图纸上举行仔细考察和沙盘推演,一旦找到逻辑自洽和风险可控的时机,红杉就会武断出击。

这种事情方式延续至今,相继辅助红杉捕捉到一批从竞争中跑出来的独角兽企业。红杉也会在每一条重点结构的赛道上描绘这样的图谱,并能够凭证以百亿美元真金白银换来的履历和教训快速迭代和拓展。现在,依附梯队完整的投资人系统以及对投资阶段的完整笼罩,这些图谱也变得加倍精准。

某种水平上说,那些一次次穿越周期的投资人,那些一代代闯出来的企业家,他们着实都确立了自己的周期,那就是在梦想、思索和行动中,找到相符经济纪律和市场颠簸的联动节奏,做谁人意志和理想最坚定的、同时又最能顺应转变的人。