基金年度报告如何看?季报没披露的内容都在年报里!这4项是重点!

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Hello,我是基姐,带你寻宝避坑选好基~近期这几天,对各位基民来讲应该是尤为重要的日子!由于按规定,基金管理人要在每年结束日后的3个月内,完成基金的年报披露。所以算一算,近期应该是各大基金经理披露掌管的基金的年报的日子了。因为早

Hello,我是基姐,带你寻宝避坑选好基~

近期这几天,对各位基民来讲应该是尤为重要的日子!

由于按规定,基金管理人要在每年结束日后的3个月内,完成基金的年报披露。

所以算一算,近期应该是各大基金经理披露掌管的基金的年报的日子了。

因为早在一个多月前,基金已经披露过4季报,加上季报和年报披露的内容有的相似,所以不少基民或许会不如何看重年报信息。

然而这类错过的基金年报中,总是关乎着基金的变动和基民的收益。

所以,这次基姐就给大伙梳理一下基金年报的重点一定要看内容,便捷大伙在海量信息中迅速抓到重点!

先说说为何要关注基金年报

不论基金的季报还是年报,都是基金公司披露的按期报告。

大伙通常可以在中国证监会信息披露平台、基金公司官方网站或者每天基金等第三方销售平台上找到。

这类按期报告披露了基金经理们拿着大家的钱做了哪些、赚了多少、筹备干什么这类信息。

等于基金的按期体检单,通过这类体检单,大家能知道基金在这一时期的营业额是不是稳定、基金有没分红,基金经理的投资风格、对市场的怎么看等。

这类内容和大家怎么样投资决策、资产配置,赚什么价格的要紧事情息息有关。

一年会披露6次,分季报、中报和年报。

其中,基金年报、中报的内容远比基金季报的内容丰富,年报里会披露一些在季报中不曾披露的内容。

譬如基金公司/经理持有份额、股票的全部持仓等等信息:

因此年报的重要程度不可小觑,基姐就来教大伙怎么样抓住重点看年报:

需要重点关注的内容

大家先来看一下年报的框架结构:

其中要重点关注4个部分:

1.净值增长和营业额比较基准对比

营业额比较基准,是基金的最低目的,也可以说是基金的及格线,可以在“基金商品说明”中看到。

大家通过察看营业额比较基准,就可以间接地获悉基金是偏股基金还是偏债基金、偏大盘还是偏小盘。

混合偏大盘的基金

假如基金一直跑不过营业额比较基准,那要么是基金经理的风格偏激,要么基金经理管理能力不太行。

大伙可以通过“净值增长表现”来察看基金是不是跑赢营业额比较基准,与它们之间的差距。

以景顺长城新兴成长为例过去1年没跑赢

譬如过去1年时间,景顺长城净值增长率为-9.94%,而同期营业额比较基准净值增长率为-4.03%,两者相比较之间差了-5.91%。

不过除去阶段的对比,大家也可以参考净值增长率的走势图来看净值增长率的累计变化:

红色曲线代表的是营业额基准净值,蓝色曲线代表的是基金净值:

2.投资方案说明

投资方案和运作剖析,通常展示的是基金经理在投资时的考虑,反映了基金的持仓配置逻辑。

虽然四季报也有披露这部分内容,但4季报披和年报披露的时间点不同,

所以有一些认真的基金经理也会在年报中补充一些新鲜的看法和关于将来趋势的怎么看:

譬如近期更新的汇丰晋信低碳先锋股票年报中,陆彬就有剖析2022年3月市场形势。

假如有基民看不明白也没关系,过两天大家也会更新有关解析,大伙可以来看~

3.全部持仓股票

股票持仓状况,通常可以在“投资组合报告中”看到。

基金四季报会披露基金年底的前十大持仓股票,但年报会披露年底的全部持仓股票。

此外,还有中报会披露全部持仓股票。

基金经理买了什么股票,自己看好哪种公司,有没遵循我们的投资方案,有没骗大伙....这类信息一般都会在持仓中直接反映出来。

虽然说前十大持仓几乎就可以反映基金经理的重仓方向,

但对于一些行业配置比较均匀、持仓集中度比较低的基金来讲,只看前十大持仓配置并不够。

譬如下面这只基金:

金元顺安元启前3行业配置

依据季报披露的信息,大伙会发现这位基金经理没哪个行业偏好,

但假如拉出年报和中报披露的全部持仓来看的话,大家会发现基金经理更偏重机械设施行业。

4.有多少内部职员买了这只基金

很多基金公司都爱拿公司、经理自购了哪只基金作为宣传噱头,让基民对基金经理愈加信赖。

之后却又对基金经理/公司有没真的买、买了多长时间、有没偷偷赎回闭口不言。

假如大伙有心查证,也可以在年报中的“固有资金变动”中查询基金公司是不是真的用固有资金购买这只基金。

与年末是不是又卖出了:

以工银瑞信前沿医疗2020年中报为例

另外,也可以在年报和中报的“投研部门、基金经理”中看到基金经理、投研部门自掏腰包购买基金的状况。

以工银瑞信前沿医疗2020年中报为例

一般来讲,基金经理、投研部门、基金公司花真金白银买的基金不会特别差。

关注基金的净值和营业额比较基准、关注基金经理的投资方案、关注基金全部持仓股票、关注基金经理、基金企业的购买状况。

以上四点就是基民在这次季报中务必要看重的部分。

更便捷的方法知道年报

作为合格的基民,为了赚到更多的钱,也为了防止非必须的亏损,就要掌握实时关注我们的基金,时刻知道基金变化。

基金按期报告就反映了基金经理的操作认知有没出现较大的偏离,与基金的按期变化状况。

因为年报披露的信息更为详细,所以基金年报是重中之重,可以说是每一个基民一定要看的内容。

当然,近期各大公司披露年报,大家也会陆续给大伙更新,

假如没耐心去查找的小伙伴们也可以时刻关注大家的更新文章~

——互动话题——

2021年度基金年报已经在陆续披露了,大伙有哪些想看的基金解析?

欢迎在文末留言反映哦,基姐优先更新~

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