【华安期货早盘方案】 2022/02/10

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[早盘方案] 贵金属【市场剖析】:隔夜,COMEX黄金,白银小幅收涨,欧美、亚太股指、原油、伦敦基本金属纷纷收涨,风险偏好得以提振,美债收益率曲线短端小幅抬升,长端微降。戴利表示美联储博斯蒂克预计,美联储今年将加息三次,但他个人倾向于加息四

[早盘方案] 贵金属

【市场剖析】:隔夜,COMEX黄金,白银小幅收涨,欧美、亚太股指、原油、伦敦基本金属纷纷收涨,风险偏好得以提振,美债收益率曲线短端小幅抬升,长端微降。戴利表示美联储博斯蒂克预计,美联储今年将加息三次,但他个人倾向于加息四次,预计每次加息幅度为25个基点;期望尽快开始缩减资产负债表。美国众议院通过为政府提供资金直到3月11日权宜支出法案,并提交至参议院,防止2月18日将来政府陷入停摆。非农数据走好虽然支持美联储的3月的加息行为,但也应该看到买家信心持续走低,新冠肺炎疫情此起彼伏,没办法回避高企的通胀高企,市场正在渐渐对周四的通胀数据升温。短期金价可能震动偏强,迎来小幅反弹,投资者等待逢高沽空的机会

【投资方案】:等待逢高沽空的机会

[早盘方案] 白糖

【市场剖析】:印度糖协表示印度糖厂已在没政府补贴的状况下签署了460万吨21/22年度糖出口合同,全球糖提供进一步增加。新糖很多上市,库存重压大,且节后下游开工不足,需要降低,而伴随原糖价格走低,进口糖或将冲击市场,郑糖走势预计震动为主。

【投资方案】:SR205日内短线操作

[早盘方案] 油脂

【市场剖析】:美元A2月供需报告下调南美大豆产量,且南美天气担心也推进CBOT大豆走高。印尼新出口政策限制棕榈油出口,而1月印度进口的棕榈油份额占比继续降低,目前棕榈油虽然处于减产周期,但出口数据也不理想,产地库存有望持平,关注马上出炉的MPOB月报。伴随新年假期结束,大豆压榨量有望飞速回升,豆油库存预计增加。目前油脂市场关注南美天气与原油。

【投资方案】:y2205、p2205短期预计高位震动

[早盘方案] 股指

【市场剖析】:沪深三大股指全天震动走升,超3400股飘红,创业板指数午后渐渐发力。截至收盘,上证指数涨0.79%报3479.95点。隔夜美股原油金价均上涨。消息面,国家发改委就价格过快上涨,接连约谈铁矿石资讯企业、煤炭企业。国外,英国央行首席经济学家皮尔暗示央行不会非常快抛售英国国债,称国债收益率1%不是触发点,只不过一个考虑的原因。关注经济下行重压和政策动向。

【投资方案】:震动思路,可轻仓多单

[早盘方案] 铜

【市场剖析】:本周美国安装成本数据马上公布,市场预计安装成本将继续走高,加息预期将对铜价施加肯定重压,但美国PMI增速放缓也将使得货币政策面临挑战。另外,相对低库也是铜价暂未开启趋势性下跌的主要原因,预计铜价继续在7万附近盘整。

【投资方案】:可以考虑期权双卖方案,价格区间69000-72000

[早盘方案] 焦煤焦炭

【市场剖析】:【焦煤方面】 现货状况:现货市场主流炼焦煤依然稳定偏弱运行。唐山主焦煤2715元/吨,持平;淮北主焦煤2200元/吨,持平;安泽主焦煤2500元/吨,持平;乌海1/3焦煤2400元/吨,持平;淮南1/3焦煤1970元/吨,持平;邢台1/3焦煤2170元/吨,持平;长治瘦煤2660元/吨,持平; 期货行情:上一买卖日焦煤主力收盘价2320元/吨,涨跌幅-3.85%,成交量5.31万手,持仓量3.89万手,持仓降低-1730手; 焦煤看法:提供方面,产地煤矿复工步伐较快,整体提供影响较小,煤炭产量有所提高;部分民营洗煤厂尚未开工,增量有限,矿端库存有所累积。进口煤方面,蒙煤通关因疫情依然保持低位。需要方面,冬奥期间,下游焦钢企业均有一定量限产,往年同期限产会有所放松,但冬奥期间限产实行较严格,同比节后焦煤需要或弱于往年;以消耗库存为主,采购意愿较低。综合来看,在下游焦煤库存偏低的首要条件下,预计短期供稳需弱会导致焦煤走势震动偏弱。但需要关注动煤走势带来的推涨用途。 【焦炭方面】 现货状况:现货市场第2轮提降200元/吨开始落地。河北区域焦炭主流价3040元/吨,持平;山东区域焦炭主流价3040元/吨,持平;河南区域焦炭主流价2840元/吨,持平;天津港一级冶金焦平仓价3110元/吨,持平; 期货行情:上一买卖日焦炭主力收盘价3026元/吨,涨跌幅-1.51%,成交量3.56万手,持仓量2.91万手,持仓降低-1185手; 焦炭看法:提供方面,受冬奥举办的影响,山东、山西等地焦化厂限产较为严格,产量预计会有所减少。需要方面,同样因冬奥影响,钢厂生产遭到肯定限制;且河北区域长步骤钢厂占比较高,焦炭需要遭到的影响或更大。综合来看,焦炭供需呈现双弱格局,同时钢厂焦炭库存较高,收益偏弱,对焦价或有进一步压价意愿。需要关注限产政策变化及2月下旬冬奥结束后可能带来的需要复苏。

【投资方案】:焦煤JM2205:震动偏弱; 焦炭J2205 :震动偏弱。

[早盘方案] 黑色金属

【市场剖析】:截至2月9日收盘,螺纹钢2205收4843元/吨,跌1.26%;热卷2205收4980元/吨,跌1.21%;铁矿石2205收781元/吨,跌5.9%。昨日政策面有关消息致使铁矿价格震动,除此之外市场需要尚未全方位启动,致使黑色系走势支撑略有不足。冬奥期间北方环保限产较严,材料价格支撑力度不足。虽然预期节后钢市供需基本面偏好,但过快上涨也会引发调整风险,出于小心心态,后半周钢价涨势放缓。

【投资方案】:短期观望

[早盘方案] 淀粉玉米

【市场剖析】:2月9日,国内玉米现货价暂稳。外盘方面,美玉米偏强运行。国内玉米隔夜主力C2205涨0.04%报2778。目前国内玉米售粮进度持续进行,节服务市场有补库需要,国际局势紧张、贸易商挺价和替代谷物价坚挺等支撑玉米价格。关注抛储政策、天气和售粮心态对玉米行情的影响。

【投资方案】:05合约暂且观望

[早盘方案] 棉花棉纱

【市场剖析】:节后下游纺企将陆续开工,虽目前采购行为不多,但部分纺企材料库存处于相对低位,即便纺企即期收益处于亏损状况,但在底价资源较少的背景下,纺企或有材料补库需要。多数棉花企业顺价销售愿望较强烈,但因内外价差缩窄及纺企材料采购积极性略差,市场成交状况较清淡。终端外贸需要暂无起色,内销市场观望环境浓郁。现阶段应该注意投机带来的波动风险,不主张盲目追高郑棉。

【投资方案】:CF2205偏空对待。

[早盘方案] 生猪

【市场剖析】:昨日现货猪价下跌,且跌幅扩大。节服务市场猪肉鲜销需要降低,白条走货不畅。且依据前期仔猪和母猪数据推算,一季度生猪提供仍较为宽松,猪价重压较大。不过据国家进步改革委监测,猪粮比已经连续三周处于5:1-6:1之间,进入过度下跌二级预警区间,将视状况启动猪肉储备收储工作,对市场或有肯定提振。短期生猪价格偏弱震动,关注收储进展。

【投资方案】:前期套保空单可继续持有

[早盘方案] 豆粕菜粕

【市场剖析】:美元A月度供需报告显示,美豆压榨预估增加致使库存小幅下调。同时,巴西和阿根廷大豆产量分别下调500万和150万吨,全球大豆库存也出现降低。报告利多,美豆价格行情走势偏强。新年期间,国内多数油厂停机,豆粕库存处于低位。下游饲料企业在日前陆续投入生产,有刚性补库需要。受外盘提振,预计豆粕短期走势偏强。

【投资方案】:偏多参与,关注3800重压位

[早盘方案] 铝

【市场剖析】: 昨日夜盘沪铝继续上涨,沪铝突破2.3W大关。供给端:广西百色爆发疫情且新增确诊人数继续增加,全市严格实行"三个不进不出"政策,作为铝产业大市,氧化铝和电解铝建成产能分别占全国的10.19%、5.03%,因生产和运输收限华南区域供给将出现短缺,后续将进一步察看广西区域限产对华南区域电解铝需要影响。需要端:年后整体需要出现抬升,观测到的库存累积状况不及往年,利多铝价上涨。

【投资方案】:买卖方案:可以继续考虑采取双卖方案,上下区间可以从20500-22500。,上移到21000-23500

[早盘方案] PP

【市场剖析】:假期受提供偏紧叠加地缘政治原因影响国际油价突破上涨,或带动化工品看涨情绪,两油库存累积水平不及预期,开年后终端备货持续,预计节后行情偏强态势为主。

【投资方案】:PP2205合约震动偏强,建议轻仓买卖为主,继续偏多看待

[早盘方案] 塑料

【市场剖析】:假期受提供偏紧叠加地缘政治原因影响国际油价突破上涨,或带动化工品看涨情绪,两油库存累积水平不及预期,开年后终端备货持续,预计节后行情偏强态势为主。

【投资方案】:预计短期L2205合约波动区间在8750-9200,建议继续看涨为主

[早盘方案] PVC

【市场剖析】:PVC05跟随动力煤走低;节前实质PVC开工率上行至78.94%,提供恢复过快恐压制PVC后期反弹价格。下游补库基本完成,提供恢复加快。PVC新年累库的预期较一致,需要阶段性减弱,但最近出口地板板材支撑力度较大,对冲的基本面下最近PVC整体风险度不大。

【投资方案】:多单逐步减磅

[早盘方案] 尿素

【市场剖析】:尿素合约走低,21年四季度预期偏空的提供端并无充分释放,市场开始做预期差的买卖末端;化肥商储和复合肥需要边际向好,国标收储正在进行,整体来看以现在价位宽幅震动为主,节后下游板材等分类需要尚未完全恢复,前期催化原因或将逐步减弱,市场探寻新驱动力。

【投资方案】:逢高多单减磅

备注:

咨询电话:15395167726

公司网址:http://www.haqh.com 

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